Tras un sólido 2023, en el que las acciones peruanas (EPU) rindieron más de 25% gracias a una tasa de interés cada vez más baja junto a una inflación que va en la misma dirección y un tipo de cambio que alcanzó máximos de 3 meses en enero, los fondos de pensiones (AFP) tuvieron una rentabilidad negativa en el primer mes del 2024. 

Rendimiento de los fondos de pensiones 

Fondo 0

El Fondo 0, compuesto solo por bonos (renta fija) y considerado adecuado para un perfil conservador, tuvo una rentabilidad promedio anual de +10.08% en dólares.  La administradora de fondo de pensiones Habitat, logró tener la mejor rentabilidad dentro de este segmento, seguida por Profuturo. No obstante, en el mes a mes todas las administradoras tuvieron un retorno negativo, debido a la subida en el tipo de cambio. 

Fondo 1

En el caso del Fondo 1, considerado ideal para un perfil moderado y compuesto por 90% en bonos y 10% acciones (renta variable) tuvo un rendimiento promedio anual y mensual en dólares de +13.03% y +4.60%, respectivamente. Y al igual que en el fondo 0, Hábitat tiene una rentabilidad anual (+17.18%) mayor a las otras AFPs (Prima: +16.16%, Profuturo:13.35% y Integra: +5.43%). 

Fondo 2

El Fondo 2, fondo más balanceado, ya que cerca de la mitad se destina a renta fija y el resto a renta variable tuvo una rentabilidad promedio de +10.43%, en los últimos doce meses. Cabe indicar que al igual que los fondos anteriores, en el mes a mes, la rentabilidad se vuelve negativa. 

Fondo 3

Por último, el Fondo 3, que tiene como objetivo la apreciación de capital (se compone en un 80% acciones y 20% bonos) y es para un perfil de inversor más agresivo, tuvo en enero una rentabilidad anual promedio de +6.6%, mientras que la rentabilidad mensual fue cercana a cero y negativa. 

Resumen

En conclusión, el Fondo 1 fue el de mejor rendimiento en el primer mes del 2024 y a pesar de tener una mayor exposición a activos de menor riesgo (renta fija), tuvo un rendimiento superior al Fondo 2 y Fondo 3, que por composición deberían tener una mejor rentabilidad. 

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